河源华锋业绩关注度逐渐升温机构建议关注两大方向

　　1月21日，个股表现活跃，整个A股市场超3000只股票上涨，逾80只股票涨停。GPU、先进封装、黄金、小金属、芯片等板块表现活跃。

　　结构性行情继续演绎，业绩渐渐受到市场关注，一批2025年度业绩预喜的股票走势抢眼。Wind数据显示，截至1月21日中国证券报记者发稿时，共有587家上市公司披露了2025年度业绩预告，从净利润增幅上限来看，超五成上市公司业绩预告向好。金海通、佰维存储、通富微电等多只2025年度业绩预增股票股价大涨。

　　分析人士认为，随着上市公司2025年度业绩预告密集披露，市场对基本面的关注度逐渐回升，行业配置建议主要围绕春季行情和年报前瞻线索布局，重点关注顺周期和科技领域。

　　业绩预增股票受到市场追捧

　　1月21日，A股市场震荡，三大指数均上涨。截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指、科创综指、北证50指数分别上涨0.08%、0.70%、0.54%、2.32%、0.14%。

　　大小盘股票走势分化，大盘股集中的上证50指数下跌0.11%，沪深300指数上涨0.09%；小微盘股集中的中证1000指数、中证2000指数、万得微盘股指数分别上涨0.79%、1.00%、1.09%，小微盘股走势强于大盘股。

　　个股表现活跃，整个A股市场上涨股票数为3096只，88只股票涨停，2197只股票下跌，11只股票跌停。

　　从盘面上看，GPU、先进封装、黄金、小金属、芯片等板块表现活跃，市场轮动持续。申万一级行业中，有色金属、电子、机械设备行业涨幅居前，分别上涨2.79%、2.62%、1.50%；银行、煤炭、食品饮料行业跌幅居前，分别下跌1.58%、1.57%、1.53%。

　　值得注意的是，近期发布业绩预告的上市公司中，佰维存储、芯碁微装、通富微电等多只股票均在2025年度业绩预告发布后的第二天大涨。Wind数据显示，截至1月21日，近期发布2025年度业绩预告的金海通、佰维存储、甬矽电子、翔鹭钨业、通富微电1月以来分别累计上涨93.22%、65.83%、59.61%、56.29%、48.83%。此外，海优新材、芯碁微装、回盛生物等业绩预增股票1月以来均累计涨逾40%，2025年度业绩预喜股票多数市场表现良好，业绩线渐渐受到市场关注。

　　“随着业绩预告进入披露高峰，1月下半月股价与业绩的相关性明显抬升。”兴业证券首席策略分析师张启尧表示，从已披露的业绩预告来看，年报业绩预告超预期的个股主要集中在电子、新能源、化工、医药等行业。

　　“进入1月下旬，围绕业绩披露的博弈情绪将会明显升温，业绩超预期或者业绩披露后靴子落地的方向值得重点关注。”招商证券首席策略分析师张夏表示。

　　关注顺周期和科技领域

　　对于A股市场，张启尧认为，随着市场情绪回归理性，叠加上市公司年报业绩预告陆续披露，业绩将再次成为阶段性主导市场的重要因素，市场或将围绕基本面进行一轮结构性调整，前期热点板块面临业绩验证，同时部分低位绩优板块也有望承接新一轮资金流入。

　　华泰证券研究所策略首席分析师何康表示，当前政策基调积极、资本市场内在稳定性增强、投资者情绪不弱，预计市场短期进入震荡区间，市场结构开始分化，主题投资与景气投资均有演绎空间。

　　“从业绩预告所反映的经营表现来看，产业分化态势较为明显。”华辉创富投资总经理袁华明表示，AI、半导体等板块业绩表现明显优于可选消费、房地产链等传统行业板块。AI、半导体等板块处于景气周期，政策支持明确，中长期成为引领市场主题方向的可能性较大。

　　对于市场配置，张夏认为，总体来看，风格选择方面更推荐大盘成长，行业配置主要围绕春季行情和年报前瞻线索布局，建议关注顺周期和科技领域，典型行业如电力设备、机械设备、非银金融、电子、有色金属、基础化工等。

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